Data ketenagakerjaan, manufaktur, dan konstruksi yang buruk mendorong imbal hasil Treasury AS 10 tahun turun di bawah 4% pada Kamis, (2/8/2024) untuk pertama kalinya sejak Februari. Masuknya dana ke pasar obligasi memicu aksi jual besar-besaran di saham dan investasi berisiko lainnya.
Melansir Wall Street Journal, indeks-indeks utama pasar AS berbalik arah setelah sebelumnya naik, ketika sebuah indikator utama aktivitas manufaktur semakin terpuruk dan Biro Sensus melaporkan bahwa pengeluaran konstruksi turun pada Juni untuk bulan kedua berturut-turut. Hal ini mengejutkan para ekonom yang mengharapkan kenaikan mendekati rekor sebelumnya di April.
Dow Jones Industrial Average jatuh hampir 500 poin. Harga minyak turun, bersama dengan saham perusahaan-perusahaan kecil.
Nasdaq Composite berakhir 2,3% lebih rendah, menghapus sebagian besar kenaikan 2,6% pada Rabu, yang merupakan hari terbaik indeks berteknologi tinggi itu sejak Februari. S&P 500 mengalami volatilitas intraday terbesar sejak November 2022 dan berakhir turun 1,4%.
Sebagian saham seperti Moderna sebesar turun 21%. Penurunan 6,4% pada Boeing serta kerugian lebih dari 4% pada Intel, Chevron, dan Caterpillar menyeret turun Dow industrials. Indeks blue-chip ini turun 1,2%, atau 495 poin.
Indeks Russell 2000 dari perusahaan-perusahaan kecil, yang bangkit kembali musim panas ini saat investor menyebar taruhannya di luar saham teknologi besar, jatuh 3%.
Investor pun mencari perlindungan di obligasi. Imbal hasil Treasury 10 tahun, yang turun ketika harga obligasi naik, mulai turun sebelum bel pembukaan, saat Departemen Tenaga Kerja melaporkan kenaikan klaim pengangguran mingguan yang tidak terduga. Penurunan ini berlanjut sepanjang sesi, dengan imbal hasil 10 tahun menetap di 3,977%, turun dari 4,107% pada Rabu.
Sementara imbal hasil 2 tahun, yang sering bergerak sesuai dengan ekspektasi untuk suku bunga jangka pendek yang ditetapkan oleh The Fed, telah kehilangan lebih dari seperempat poin persentase selama lima sesi terakhir. Imbal hasil ini berakhir Kamis di 4,163%. Kamis menjadi penurunan imbal hasil satu hari terbesar sejak 13 Desember untuk Treasury 2 tahun dan 10 tahun.
kepala penelitian pasar modal di U.S. Bank Wealth Management Bill Merz mengatakan, perusahaannya telah mendesak klien untuk beralih dari dana pasar uang dan kepemilikan serupa lainnya ke obligasi pemerintah jangka panjang sebelum imbal hasil turun lebih jauh.
“Pastikan Anda menangkap imbal hasil ini karena mereka tidak akan bertahan selamanya. Kita mulai melihat hal itu terjadi,” ungkap Merz.
Investor telah mulai membeli obligasi dengan antisipasi bahwa Federal Reserve akan segera menurunkan suku bunga. Obligasi menguat pada Rabu setelah ketua The Fed Jerome Powell tidak mengatakan banyak untuk mencegah investor bertaruh bahwa bank sentral akan mengurangi biaya pinjaman pada pertemuan September.
The Fed menahan suku bunga tetap minggu ini. Bank of England pada Kamis memangkas suku bunga untuk pertama kalinya dalam lebih dari empat tahun, meninggalkan The Fed di antara sejumlah kecil bank sentral yang belum mengurangi biaya pinjaman. Pound Inggris jatuh relatif terhadap dolar AS dan euro. Indeks saham FTSE 100 London naik 1%.
Manajer portofolio senior di Income Research + Management Scott Pike mengatakan, mengatur waktu peralihan dari surat berharga jangka pendek ke Treasury jangka panjang adalah rumit, tetapi perdagangan ini telah mendapat penghargaan akhir-akhir ini.
“Kami mungkin berada di puncak suku bunga,” katanya. “Ketika Anda berada di titik di mana suku bunga jangka pendek berada di puncaknya, itu biasanya waktu yang cukup baik untuk setidaknya mulai mempertimbangkan peralihan ke durasi yang lebih panjang.”
Di pasar saham, hasil kuartalan dan proyeksi penjualan perusahaan terus menghasilkan pergerakan besar pada saham individu. Saham Meta Platforms naik 4,8% setelah pemilik Facebook melaporkan peningkatan penjualan iklan digital.
Harga minyak naik minggu ini seiring meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, tetapi berbalik arah setelah indeks manufaktur Institute of Supply Management mencatat penurunan bulanan keempat berturut-turut. Kontrak berjangka minyak mentah AS turun $1,60 per barel menjadi berakhir di $76,31. Kontrak berjangka emas mencapai rekor intraday baru dan ditutup di $2.435 per troy ounce.
Sebagian besar indeks saham luar negeri menurun pada Kamis. Nikkei Tokyo ditutup 2,5% lebih rendah setelah Bank of Japan menaikkan suku bunga. DAX Jerman dan CAC Prancis masing-masing kehilangan lebih dari 2%.